Lee, Comparte y únete a la pagina y grupo de Facebook…

Pagina en Facebook
https://www.facebook.com/La-cosa-aquella-231455250559123/
Grupo de Facebook
https://www.facebook.com/groups/1013342072090602/
Blog
https://kenzocaspi.wordpress.com/author/kenzocaspi/
Canal Youtube
https://www.youtube.com/channel/UCJZIxTmbZ4CwPCE0Y4UAI1g

JAMES RICKARDS

25 de febrero de 2020

¿Hay manipulación del precio del oro? Absolutamente. No hay duda al respecto. Esa no es solo una opinión.

Existe evidencia estadística sólida para justificar el caso, además de evidencia anecdótica y evidencia forense. La evidencia es muy clara, de hecho.

He hablado con miembros del Congreso. He hablado con personas en la comunidad de inteligencia, en la comunidad de defensa, personas muy importantes en el FMI. No creo en hacer afirmaciones fuertes sin evidencia sólida, y la evidencia está ahí.

Hablé con un estadístico de doctorado que trabaja para uno de los fondos de cobertura más grandes del mundo. No puedo mencionar el nombre del fondo, pero es un nombre familiar. Probablemente hayas oído hablar de eso. Observó los precios de apertura de COMEX (el mercado primario para el oro) y los precios de cierre de COMEX por un período de 10 años.

Estaba estupefacto.

Dijo que era el caso más evidente de manipulación que había visto en su vida. Dijo que si entraba al mercado de accesorios, compraba después del cierre y vendía antes de la apertura todos los días, obtendría ganancias sin riesgos.

Dijo estadísticamente que eso es imposible a menos que ocurra una manipulación.

También hablé con la profesora Rosa Abrantes-Metz en la Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York. Es la principal experta en manipulación de precios mundiales. Ella realmente ha testificado en casos de manipulación de oro.

Ella escribió un informe llegando a las mismas conclusiones. No es solo una opinión, no es solo una teoría de conspiración profunda y oscura. Aquí hay un estadístico de doctorado y un destacado abogado experto en mercado, testigo experto en litigios calificado por los tribunales, quien independientemente llegó a la misma conclusión.

¿Cómo se producen estas manipulaciones?

Actualmente el precio del oro se establece en dos lugares. Uno es el mercado spot de Londres, controlado por seis grandes bancos, incluidos Goldman Sachs y JPMorgan. El otro es el mercado de futuros de oro de Nueva York controlado por COMEX, que se rige por sus grandes miembros compensadores, incluidos también los principales bancos occidentales.

En efecto, los grandes bancos occidentales tienen el monopolio de los precios del oro, incluso si no tienen el monopolio del oro físico. La forma más fácil de realizar la manipulación de papel es a través de futuros de COMEX. Instalar mercados de futuros es un juego de niños. Solo espera hasta un poco antes del cierre y realiza un pedido de venta masivo. Al hacer esto, asusta al otro lado del mercado para que baje su precio de oferta; ellos retroceden.

Ese precio más bajo se anuncia en todo el mundo como el “precio” del oro, lo que desalienta a los inversores y perjudica el sentimiento. La caída de los precios asusta a los fondos de cobertura a tirar más oro a medida que alcanzan los límites de “stop-loss” en sus posiciones.

Se establece un impulso autocumplido donde la venta engendra más ventas y el precio baja sin ninguna razón en particular, excepto que alguien lo quería de esa manera. Finalmente, se establece un fondo y los compradores intervienen, pero para entonces el daño ya está hecho.

Los futuros tienen una gran cantidad de apalancamiento que puede llegar fácilmente a 20 a 1. Por $ 10 millones de margen en efectivo, puedo vender $ 200 millones de oro en papel.

Los fondos de cobertura ahora son grandes jugadores en el mercado del oro. Para un fondo de cobertura, el oro puede ser un mercado interesante en el que desplegar su estilo de negociación. Para ellos, el oro es solo otro producto comercializable. También podría ser granos de café, soja, bonos del Tesoro o cualquier otro bien comercializado.

Los fondos de cobertura utilizan los llamados límites de “stop-loss”. Cuando establecen una posición comercial, establecen una cantidad máxima que están dispuestos a perder antes de salir. Una vez que se alcanza ese límite, venden automáticamente la posición independientemente de su visión a largo plazo del metal.

Quizás ni siquiera tienen una visión a largo plazo, solo una perspectiva comercial a corto plazo. Si un fondo de cobertura particular quiere manipular el mercado del oro desde el lado corto, todo lo que tiene que hacer es lanzar una gran orden de venta, empuja el oro hacia abajo una cierta cantidad, y una vez que alcanza esa cantidad, estas paradas se activan en los fondos que son oro largo.

Una vez que un fondo de cobertura alcanza un precio de stop-loss, ese fondo de cobertura se vende automáticamente. Eso hace que el precio baje más. El próximo fondo de cobertura alcanza su stop-loss. Luego también se vende, bajando el precio nuevamente. Las ventas cobran impulso, y pronto todos están vendiendo.

Otra forma de manipular el precio es a través del arrendamiento de oro y “reenvíos no asignados”.

“Sin asignar” es una de esas palabras de moda en el mercado del oro. Cuando la mayoría de los grandes compradores de oro quieran comprar oro físico, llamarán a JPMorgan Chase, HSBC, Citibank o uno de los grandes distribuidores de oro.

Estas técnicas son poderosas. Aún así, cualquier manipulación requiere algo de oro físico. Puede que no sea mucho, quizás menos del 1% de todas las transacciones en papel, sin embargo, se necesita algo de oro físico. El oro físico también está desapareciendo rápidamente a medida que más países lo están comprando. Eso pone un límite a la cantidad de transacciones de oro en papel que se pueden implementar.

Mi consejo para los inversores es que es importante comprender la dinámica detrás de los precios del oro. Comprender estas dinámicas le permite ver el final del juego más claramente y respalda la justificación de poseer oro incluso cuando los movimientos de precios a corto plazo son adversos.

El oro ganará al final.

Saludos,

Jim Rickards